籌備三年，浙商基金終于“破繭”。日前，證監(jiān)會正式批準(zhǔn)浙商基金管理有限公司成立。成為我國第62家基金管理公司。
作為總經(jīng)理的周一烽顯得更忙碌。電話采訪中，窗外汽車的鳴笛聲似乎催促著這家唯一成立于浙江杭州基金公司的工作節(jié)奏。采訪不到10分鐘，電話即被公司事務(wù)中斷。
當(dāng)再次開始的時(shí)候，周一烽快速進(jìn)入了正題。
2008年10月，周一烽加入了浙商基金，負(fù)責(zé)公司的籌備工作。“未來打造成資產(chǎn)管理領(lǐng)域品牌公司”是周一烽對浙商基金的期望。而眼前，“對于剛起步的基金公司，怎么遵循‘行業(yè)規(guī)范’，穩(wěn)健起步，打好基礎(chǔ)”是周一烽正在思索的問題。
首只產(chǎn)品偏股型 精心布局產(chǎn)品線
浙商基金的“破繭而出”，已醞釀多時(shí)，可謂“萬事具備，只欠東風(fēng)”，先后進(jìn)行了制度建設(shè)、場地建設(shè)、系統(tǒng)建設(shè)等。周一烽向《證券日報(bào)》透露，目前，第一只產(chǎn)品已經(jīng)設(shè)計(jì)完成，側(cè)重產(chǎn)業(yè)成長這條主線。
記者：浙商基金在籌備期間，做了哪些事情，流程是怎樣的？
周一烽：在我來的2年中，首先是制度建設(shè)，第二是場地建設(shè)，也就是系統(tǒng)建設(shè)。包括風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、投研管理系統(tǒng)，銷售管理系統(tǒng)等，第三是團(tuán)隊(duì)建設(shè)。
具體來說，2008年6月，浙商基金管理有限公司籌備組收到了證監(jiān)會申請受理通知書，籌建工作加快了腳步。2009年年初，公司投研、市場、策略發(fā)展和監(jiān)察稽核等核心團(tuán)隊(duì)成員已基本到崗，其中擁有碩士以上學(xué)歷的達(dá)到92.86%，100%具備相關(guān)從業(yè)資格證書。與此同時(shí)，包括計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)、銷售與服務(wù)、投資管理、辦公管理和平臺軟件等軟硬件系統(tǒng)設(shè)施也全部到位。公司還建立了一整套完善的制度架構(gòu)，從最核心的公司章程，到最基本的各部門業(yè)務(wù)規(guī)定及操作流程，超過100個(gè)的各類制度管理?xiàng)l款。
2009年5月，浙商基金開始啟動了長達(dá)一年半的基金全流程模擬運(yùn)行。2009年8月，浙商基金迎來了中國證監(jiān)會的現(xiàn)場檢查并獲通過。次年4月，浙商基金通過了證監(jiān)會專家評審會的評審，成為金融危機(jī)爆發(fā)以來首批上會進(jìn)行專家評審的公司之一。
記者：現(xiàn)在基金產(chǎn)品同質(zhì)化比較多，市場上也陸續(xù)涌現(xiàn)了很多創(chuàng)新型基金產(chǎn)品，浙商第一只產(chǎn)品會側(cè)重于什么？未來的是否主要以完善產(chǎn)品線為主？
周一烽：首先，我覺得可能用“類型化”這個(gè)詞比較確切。因?yàn)楫a(chǎn)品線的布局有其“行業(yè)規(guī)范”和規(guī)律，特別是要有利于持有人自身資產(chǎn)管理上的配置要求。但“類型化”并不等同于產(chǎn)品運(yùn)行管理上的平庸，就像“類型片”不乏精彩大片，更不否定結(jié)構(gòu)創(chuàng)新。
我對公司未來的發(fā)展理念是，大方面，先做公募基金產(chǎn)品再發(fā)展到專戶，再到全球性的產(chǎn)品。所以浙商基金公司未來要打造成資產(chǎn)管理領(lǐng)域的品牌公司，這是發(fā)展目標(biāo)。
起初，以“穩(wěn)健”為主，從最基礎(chǔ)的做起。我們會結(jié)合持有人的需要、公司的技術(shù)準(zhǔn)備和市場環(huán)境因素，逐步布局由低到高的公司產(chǎn)品線，當(dāng)然，在這個(gè)過程中，我們也會追求“類型化”基礎(chǔ)上的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)創(chuàng)新。
目前，我們第一只產(chǎn)品已經(jīng)設(shè)計(jì)好了，可能會選能夠充分的展示投資管理團(tuán)隊(duì)能力的股票型產(chǎn)品。從投資策略來講，自上而下和自下而上兩方面結(jié)合，當(dāng)然從投資主題來講，我們還是抓產(chǎn)業(yè)成長這條主線，因?yàn)橹袊€處在一個(gè)高速的成長期。所以抓住產(chǎn)業(yè)成長的主線，強(qiáng)化策略的研究判斷。
系統(tǒng)化風(fēng)控體系建設(shè)防御 人才流動負(fù)面影響
“怎樣建立合理的制度，即如何通過制度設(shè)計(jì)促進(jìn)公募基金公司較好的發(fā)展”是周一烽最愛思考的問題。他認(rèn)為，人才流動所帶來的負(fù)面影響，可以通過制度化的流程來防御。而且這個(gè)制度非常重要，一定要嚴(yán)格執(zhí)行。
記者：基金經(jīng)理投研等行業(yè)是人才流動性比較大的行業(yè)，制度上，您怎樣避免人才方面帶來的影響？
周一烽：系統(tǒng)化和流程化是制度建設(shè)很重要的方面。比如說投研，怎么真正做好投研的流程，怎么盡可能的做好保持隊(duì)伍穩(wěn)定性，我們也比較強(qiáng)調(diào)這點(diǎn)。對此，我們上了一些系統(tǒng)，包括符合我們團(tuán)隊(duì)管理模式的研究管理系統(tǒng)和營銷管理信息系統(tǒng)，對外部的研究的評價(jià)以及對內(nèi)部研究的成果，一定要在統(tǒng)一的系統(tǒng)平臺上完成。讓公司的業(yè)務(wù)活動積累到公司的系統(tǒng)中，這樣就能避免人才的流動給基金運(yùn)作帶來的影響，公司才能穩(wěn)步發(fā)展。這個(gè)制度非常重要，一定要嚴(yán)格執(zhí)行。
公募基金要做長跑運(yùn)動員
“公募基金是長跑運(yùn)動員，不是百米賽跑選手。”在周一烽眼中，公募基金追求的是長期業(yè)績的“穩(wěn)定”，而不是短期的收益。“短期收益固然會有一定的市場接受度，但只會成為套利的工具。如果一只基金連續(xù)5年收益都保持在同類基金的前1/2的話，那么，這只基金5年的復(fù)合業(yè)績就會相當(dāng)優(yōu)秀。更重要的是，它更適合持有人中長期配置。”
記者：從長短期收益上，您對基金產(chǎn)品業(yè)績的期許是怎樣的？
周一烽：我覺得公募基金應(yīng)該是長跑運(yùn)動員，而不是百米賽跑選手。第一，從價(jià)值投資角度講，眼光應(yīng)該放在中長期，也就是公募基金應(yīng)該追求中長期的收益；第二，從組合管理角度，追求中長期收益有利于基金產(chǎn)品凈值的穩(wěn)定性，波動不要太大，比較好的基金一直保持相對中游以上的超越指數(shù)的業(yè)績，同時(shí)保持相對穩(wěn)定的狀態(tài)。對于業(yè)績波動變化很大的基金，不能說沒有市場接受度，但是往往會成為市場套利的對象，而不是成為長期接受的對象。如果一只基金連續(xù)5年收益都保持在同類基金的前1/2的話，那么，這只基金5年的復(fù)合業(yè)績就會相當(dāng)優(yōu)秀。更重要的是，它更適合持有人中長期配置。我傾向的風(fēng)格是穩(wěn)健型的，否則既不利于持有者的利益也不利于基金管理。
采訪接近尾聲時(shí)，談到對杭州的感受，周一烽表示很喜歡。他說：“杭州是低碳環(huán)保的天堂，浙江更是個(gè)金融財(cái)富的高地。我們的股東也都很有實(shí)力。浙商證券近幾年發(fā)展很快，特別是在研究和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面業(yè)績不俗，積累了非常好的基礎(chǔ)。”
周一烽
浙商基金管理有限公司總經(jīng)理。復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士，上海社會科學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，亞利桑那州立大學(xué)凱瑞商學(xué)院EMBA，曾在上海社會科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所從事過近十年的發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)、宏觀經(jīng)濟(jì)和企業(yè)的學(xué)術(shù)研究工作，曾任上海企業(yè)發(fā)展研究所副所長。進(jìn)入金融證券業(yè)后，歷任中泰信托投資有限責(zé)任公司副總裁、大成基金管理有限公司副總經(jīng)理兼投資總監(jiān)。