投研戰(zhàn)略：價(jià)值投資＋組合管理，全力打造投研團(tuán)隊(duì)制。起步期先要把同質(zhì)化做好，差異化是非常危險(xiǎn)的
去年下半年以來，一批新的基金公司在躍躍欲試，如紐銀梅隆、平安大華、浙商基金等。浙商基金自去年成立還未發(fā)新品，其總經(jīng)理周一烽坦言已在全力備戰(zhàn)。
周在社科院做研究出身，然后進(jìn)入金融業(yè)，歷任中泰信托投資有限責(zé)任公司副總裁、大成基金管理有限公司副總經(jīng)理兼投資總監(jiān)。
談話初始，周一烽便對(duì)記者表示，關(guān)于成績和愿景，怕說了太多顯得夸夸其談，而關(guān)于挑戰(zhàn)，說得太多也未免影響士氣，希望能進(jìn)行平和的交流。
心態(tài)要平和，前三年做好基本產(chǎn)品線
理財(cái)周報(bào)：一家新成立的基金公司，會(huì)面對(duì)很多機(jī)會(huì)，當(dāng)然更多的是挑戰(zhàn)，浙商基金目前的想法是怎樣？
周一烽：首先我覺得心態(tài)需要放平。羅馬不是一天建成的。這一點(diǎn)我和我的股東有共識(shí)。第二，要全力以赴，要按照最符合資產(chǎn)管理行業(yè)的特性去布局自己的業(yè)務(wù)，去走自己的路，我們追求大概率事件。至于具體的東西，現(xiàn)在還沒開始做，多說無益。
理財(cái)周報(bào)：浙商基金對(duì)自己的定位是什么？
周一烽：我們定位于做專業(yè)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。服務(wù)這一塊一定要強(qiáng)調(diào)，一定要強(qiáng)調(diào)受托人的形象。專業(yè)性是必須的基礎(chǔ)。
由于我做過信托，對(duì)信托法律關(guān)系也理解得比較透徹。我們提出“不只是專家，更是管家”。的口號(hào)。新公司可能還沒有能力去覆蓋一個(gè)管家所覆蓋的內(nèi)容，但是這個(gè)定位很重要。浙江一直是國內(nèi)的財(cái)富高地，我們現(xiàn)在要做的，就是怎么把財(cái)富高地做成資產(chǎn)管理的高地。
理財(cái)周報(bào)：大致上有沒有一個(gè)發(fā)展的時(shí)間表？
周一烽：前三年，先要把最基本的公募產(chǎn)品線拉開，幾大運(yùn)營系統(tǒng)、團(tuán)隊(duì)建設(shè)等做好。然后再根據(jù)監(jiān)管環(huán)境，結(jié)合基金法的修改等變化，進(jìn)行創(chuàng)新。起步期的確先要把同質(zhì)化做好，不然差異化是非常危險(xiǎn)的。因?yàn)檫@是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制的行業(yè)，很多的同質(zhì)化是因?yàn)轱L(fēng)控的要求。如果開始就搞得很另類，風(fēng)控很容易出問題。
投研戰(zhàn)略：價(jià)值投資＋組合管理，全力打造投研團(tuán)隊(duì)制
理財(cái)周報(bào)：浙商基金的投資理念是怎樣的？
周一烽：價(jià)值投資和組合管理相結(jié)合。對(duì)于職業(yè)的資產(chǎn)管理者來說，既要堅(jiān)持價(jià)值投資，又要堅(jiān)持組合管理。畢竟公募基金的機(jī)制設(shè)定，是通過組合管理來規(guī)避非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，使得資產(chǎn)獲得中長期的回報(bào)。
市場是充滿不確定性的，中長期的價(jià)值也不能規(guī)避股價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，所以，組合管理同樣重要。
理財(cái)周報(bào)：現(xiàn)在浙商基金投研團(tuán)隊(duì)如何構(gòu)成？
周一烽：目前整個(gè)公司員工50人出頭，到第一個(gè)產(chǎn)品正式運(yùn)作時(shí)，我們規(guī)劃會(huì)達(dá)到60位員工。目前投研人員有十幾人，主要來源兩方面：具有豐富經(jīng)驗(yàn)的基金從業(yè)人員、券商研究人員和優(yōu)秀的應(yīng)屆碩士畢業(yè)生。前者占四分之三。
我們的研究總監(jiān)張兵來自中信證券研究所，他2001年進(jìn)入中信證券研究所，也獲得過新財(cái)富最佳分析師。目前我們行業(yè)研究員里得過新財(cái)富分析師獎(jiǎng)項(xiàng)的有兩個(gè)。
理財(cái)周報(bào)：浙商基金在選人方面有什么標(biāo)準(zhǔn)？
周一烽：這涉及到我們整個(gè)公司的一個(gè)發(fā)展觀念?？偟膩碚f，就是與其臨淵羨魚，不如退而結(jié)網(wǎng)。
在選人時(shí)，能力是一方面，另外要考慮他和現(xiàn)有團(tuán)隊(duì)的合作性怎么樣。一個(gè)新的公司，沒有一個(gè)對(duì)團(tuán)隊(duì)的歸屬感，對(duì)創(chuàng)業(yè)來說是非常大的打擊。個(gè)性張揚(yáng)和明星的個(gè)人發(fā)揮，也是要建立在團(tuán)隊(duì)之間的歸屬感和合作性基礎(chǔ)上。
理財(cái)周報(bào)：第一只基金的擬任基金經(jīng)理是誰？
周一烽：是我們的前任研究總監(jiān)姜培正。他最早在平安證券研究所工作，隨后又在國聯(lián)安做了多年研究員，獲得過境內(nèi)外分析師的獎(jiǎng)項(xiàng)，研究的功底和資歷比較豐富。我們一起共事已經(jīng)兩年。
理財(cái)周報(bào)：很多新基金公司會(huì)任用明星基金經(jīng)理來提高曝光率，打響第一只產(chǎn)品，浙商基金做法比較不同。
周一烽：明星基金經(jīng)理確實(shí)有市場效應(yīng)，但也不能只追求市場效應(yīng)，更不能為效應(yīng)而效應(yīng)。真正的市場效應(yīng)還是來自于產(chǎn)品績效本身，特別是其中長期的持續(xù)業(yè)績。
姜培正是我們之前的研究總監(jiān)。他是金融地產(chǎn)機(jī)械制造等大行業(yè)的研究員，相對(duì)來說風(fēng)格會(huì)比較穩(wěn)健。他對(duì)一些大的行業(yè)的把握，市場風(fēng)格特征的把握，比較有經(jīng)驗(yàn)，對(duì)周期有敏感，善于做大市值，藍(lán)籌股。風(fēng)格上比較穩(wěn)健。
我前面提到團(tuán)隊(duì)制，浙商基金的基金管理同樣如此，基金經(jīng)理負(fù)責(zé)制是基礎(chǔ)，在這基礎(chǔ)上，我們會(huì)讓一個(gè)在投委會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的投資管理小組來做好日常的支持工作，這個(gè)小組除了投研核心成員，還包括我們的首席金融工程師及其量化小組。
市場戰(zhàn)略：做深渠道，注重培訓(xùn)
理財(cái)周報(bào)：浙商基金的市場戰(zhàn)略是怎樣的，市場團(tuán)隊(duì)如何構(gòu)成？
周一烽：我比較注重做深渠道，特別是渠道下沉。我們側(cè)重于能夠讓我們的市場業(yè)務(wù)和我們的重點(diǎn)渠道融合在一起，把我們的市場拓展與渠道自身的中間業(yè)務(wù)發(fā)展結(jié)合起來。
市場總監(jiān)曾衡文，他在臺(tái)灣有六年金融、基金市場從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，之后又加盟大陸第一家中外合資基金，也干了六年。另外還有一個(gè)策略規(guī)劃師，也來自臺(tái)灣，曾在大陸第三方的金融培訓(xùn)機(jī)構(gòu)做講師。
在籌備期，市場部和投資部一樣，每天開晨會(huì)。一定要讓自己的市場部在投資上越來越專業(yè)，我讓他們也像行業(yè)研究員一樣，每個(gè)行業(yè)去學(xué)習(xí)把握，做到專業(yè)化，而不僅僅是賣基金的。
我們的市場團(tuán)隊(duì)在一年多的時(shí)間里，幫助配合浙江省一些銀行的支行做其他基金的營銷工作。包括幫他們做培訓(xùn)，關(guān)于怎么做定投，怎么做指數(shù)基金等等。有一家銀行在做某基金公司產(chǎn)品的定投業(yè)務(wù)期間，我們就在培訓(xùn)等方面和網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)理一起努力，結(jié)果，網(wǎng)點(diǎn)的營銷量翻了40多倍。只有這樣才能把渠道下沉做好。