周一烽:制度和團(tuán)隊(duì)讓基業(yè)長(zhǎng)青
時(shí)間：2011-04-25
作者：中國(guó)證券報(bào) 徐國(guó)杰
周一烽,浙商基金管理有限公司總經(jīng)理。復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士，上海社會(huì)科學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，亞利桑那州立大學(xué)凱瑞商學(xué)院EMBA。曾在上海社會(huì)科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所從事過(guò)近十年的發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)、宏觀經(jīng)濟(jì)和企業(yè)的學(xué)術(shù)研究工作，曾任上海企業(yè)發(fā)展研究所副所長(zhǎng)、中泰信托投資有限責(zé)任公司副總裁、大成基金管理有限公司副總經(jīng)理兼投資總監(jiān)。
近十年的學(xué)術(shù)研究經(jīng)歷，在浙商基金總經(jīng)理周一烽身上留下了深深的烙印。盡管擔(dān)任過(guò)大成基金副總經(jīng)理兼投資總監(jiān)，指揮過(guò)上千億資金的流動(dòng)，但他身上仍帶著濃厚的學(xué)者氣息。專攻發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)和制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的學(xué)術(shù)背景，讓他更喜歡思考如何建立合適的制度和團(tuán)隊(duì)，支撐基金業(yè)績(jī)和公司整體實(shí)力的長(zhǎng)期勝出。
盡快布局
基礎(chǔ)產(chǎn)品線
2005年出任大成基金公司副總經(jīng)理兼投資總監(jiān)，雖然是周一烽首次踏入基金業(yè)，但顯然，他已經(jīng)是資本市場(chǎng)的一名老兵。
1984年畢業(yè)后，周一烽進(jìn)入上海社會(huì)科學(xué)院工作，研究方向是發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)和制度經(jīng)濟(jì)學(xué)，這恐怕是他特別看重制度性因素在一個(gè)行業(yè)、一家公司所起作用的一個(gè)原因。期間周一烽因?yàn)檠芯啃枰?，與當(dāng)時(shí)的申銀、萬(wàn)國(guó)等幾家券商保持著非常密切的接觸和合作，這使他對(duì)證券市場(chǎng)有了更深的體會(huì)，也因此奠定了厚實(shí)的理論基礎(chǔ)。上世紀(jì)90年代初，周一烽正式投身資本市場(chǎng)，帶領(lǐng)一家投資公司在實(shí)業(yè)和二級(jí)市場(chǎng)上初試身手。
到2001年出任中泰信托副總經(jīng)理時(shí)，周一烽已是如魚(yú)得水，充分發(fā)揮了信托靈活的特性。“那時(shí)候，他整天都在構(gòu)思創(chuàng)新產(chǎn)品，經(jīng)常和銀監(jiān)局的工作人員商討信托產(chǎn)品的發(fā)展方向、創(chuàng)新手段。”他的一位前同事這樣評(píng)價(jià)周一烽。
事實(shí)上，在他手中推出了諸多資產(chǎn)證券化創(chuàng)新品種，“實(shí)踐了一把，獲得很大的滿足。”周一烽說(shuō)，信托產(chǎn)品的投資范圍和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)確實(shí)有著廣闊的騰挪空間。近幾年來(lái)，在傳統(tǒng)的貸款類信托外，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、紅酒信托、藝術(shù)品信托、普洱茶投資信托等產(chǎn)品層出不窮，私募公司借助這一通道也實(shí)現(xiàn)了自身的陽(yáng)光化，規(guī)模得到了迅速擴(kuò)張。
相比信托業(yè)的靈活多變，公募基金在投資范圍和標(biāo)的上存在局限性，但即便如此，基金十幾年也是伴隨著創(chuàng)新一路走來(lái)，目前封閉式債基、分級(jí)基金等均受到了投資人追捧。不過(guò)，周一烽也指出，不能簡(jiǎn)單地為了創(chuàng)新而創(chuàng)新，每個(gè)行業(yè)都有其自身的發(fā)展規(guī)律，要結(jié)合市場(chǎng)需求來(lái)設(shè)計(jì)產(chǎn)品。
周一烽認(rèn)為，對(duì)于一家新公司而言，更重要的還是要盡快布局基礎(chǔ)的產(chǎn)品線。對(duì)于基金產(chǎn)品的現(xiàn)狀，周一烽認(rèn)為用“類型化”這個(gè)詞比“同質(zhì)化”更確切，因?yàn)楫a(chǎn)品線的布局有著“行業(yè)規(guī)范”和規(guī)律，特別是要有利于持有人自身資產(chǎn)管理上的配置要求。
但“類型化”并不等同于產(chǎn)品運(yùn)行管理上的平庸，就像“類型片”中也不乏精彩大片一樣。浙商基金計(jì)劃在前三年，先把最基本的公募產(chǎn)品線建完。“當(dāng)然，在這個(gè)過(guò)程中，我們也會(huì)追求‘類型化’基礎(chǔ)上的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)創(chuàng)新。”從公司戰(zhàn)略角度考慮，浙商基金非常關(guān)注行業(yè)面臨的蓬勃生機(jī)，《基金法》的修改將使基金公司尋找到更多的生長(zhǎng)點(diǎn)，獲得差異化競(jìng)爭(zhēng)的空間。
浙商基金管理層對(duì)公司未來(lái)的定調(diào)是：先做公募基金產(chǎn)品再發(fā)展到專戶，再到全球性的產(chǎn)品，目標(biāo)是打造成資產(chǎn)管理領(lǐng)域的品牌公司。
制度和團(tuán)隊(duì)建設(shè)最關(guān)鍵
要達(dá)到這樣的目標(biāo)，必須考慮“怎樣建立合理的制度促進(jìn)基金業(yè)績(jī)和公司整體實(shí)力的勝出。”因此，周一烽將制度設(shè)計(jì)和團(tuán)隊(duì)建設(shè)放在頭等重要的位置。當(dāng)時(shí)在大成基金，他也是建立和完善了公司的投研一體化流程，打造了一個(gè)不斷適應(yīng)規(guī)模擴(kuò)張、保持開(kāi)放度和適應(yīng)性的投研平臺(tái)。在其任職期間，大成基金連續(xù)獲得2005年、2006年、2007年度金?；鸸芾砉惊?jiǎng)，旗下多只基金獲得金牛基金獎(jiǎng)。
2008年，周一烽加入浙商基金。在公司籌備期間，他首抓的就是制度建設(shè)。公司建立了一整套完善的制度架構(gòu)，從最核心的公司章程，到最基本的部門業(yè)務(wù)規(guī)定及操作流程，共制定了超過(guò)100個(gè)管理?xiàng)l款。其次是系統(tǒng)建設(shè)，包括風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、投研管理系統(tǒng)、銷售管理系統(tǒng)等。第三則是團(tuán)隊(duì)建設(shè)，目前公司員工已超過(guò)50人。
具體到投研隊(duì)伍，目前已有十幾人。周一烽認(rèn)為，投資的驅(qū)動(dòng)力在于研究，而研究的好壞要靠團(tuán)隊(duì)兩方面的努力：一是內(nèi)部的流程控制和質(zhì)量控制，二是對(duì)外部研究支持系統(tǒng)的組織和管理能力。面對(duì)投資主體不斷多元化的市場(chǎng)，金融工程的量化支持以及交易策略的補(bǔ)充，都是今后投資不可或缺的重要元素，而所有這些都只能以一種具有持續(xù)性的團(tuán)隊(duì)作業(yè)能力為基礎(chǔ)。浙商基金在投研團(tuán)隊(duì)上下了大工夫，目前形成了一支分別來(lái)自其他基金公司或券商的投研團(tuán)隊(duì)，不少人還獲得過(guò)金牛獎(jiǎng)等權(quán)威獎(jiǎng)項(xiàng)。
如研究總監(jiān)張兵來(lái)自中信證券[14.02-1.41%股吧]研究所，曾任中信證券通信行業(yè)首席分析師，其團(tuán)隊(duì)于2010年獲得過(guò)“金牛分析師”TMT行業(yè)第一名。又如研究員張文潔，曾獲得過(guò)新財(cái)富2008年度最佳分析師通信行業(yè)第一名。
不過(guò)，在周一烽的理念中，整體作戰(zhàn)能力對(duì)于一家公司來(lái)說(shuō)更為重要，明星基金經(jīng)理確實(shí)有市場(chǎng)效應(yīng)，但更多的是短期效應(yīng)，真正的市場(chǎng)效應(yīng)還是來(lái)自產(chǎn)品績(jī)效本身，特別是中長(zhǎng)期的持續(xù)業(yè)績(jī)。因此，他將團(tuán)隊(duì)放在了更重要的位置，在選人時(shí)，能力是一方面，另外要考慮的是他和現(xiàn)有團(tuán)隊(duì)的合作性如何。一家新的公司，如果員工沒(méi)有一種對(duì)團(tuán)隊(duì)的歸屬感，這對(duì)創(chuàng)業(yè)來(lái)說(shuō)是非常大的打擊。個(gè)性張揚(yáng)和明星的個(gè)人發(fā)揮，也要建立在團(tuán)隊(duì)之間的歸屬感和合作性基礎(chǔ)上。
因此，在浙商基金，采取的是通過(guò)制度化流程來(lái)鞏固和發(fā)揮投研隊(duì)伍的功力和底蘊(yùn)，這也可以起到抵御人員流動(dòng)所帶來(lái)的負(fù)面影響。比如說(shuō)投研，浙商基金上馬了一套研究管理系統(tǒng)，對(duì)賣方研究的評(píng)價(jià)以及內(nèi)部研究的成果，都要在這個(gè)統(tǒng)一的系統(tǒng)平臺(tái)上完成，所有的行業(yè)、個(gè)股研究資料，模型都會(huì)呈現(xiàn)在系統(tǒng)中。也就是說(shuō)，在投研流程中每走一步都會(huì)在這個(gè)系統(tǒng)中留下足跡，這樣事實(shí)上替公司沉淀下一個(gè)投研數(shù)據(jù)庫(kù)。
同樣，市場(chǎng)部也有相應(yīng)的一套營(yíng)銷管理信息系統(tǒng)，讓公司的業(yè)務(wù)活動(dòng)積累到公司的系統(tǒng)中，這樣能避免人員的流動(dòng)給基金運(yùn)作帶來(lái)的影響，而利用系統(tǒng)中的這些儲(chǔ)備，新手也能很快融入這個(gè)團(tuán)隊(duì)。這些手段，為公司打下了基業(yè)長(zhǎng)青的重要基礎(chǔ)。
不只是專家 更是管家
在經(jīng)歷了三年籌備后，浙商基金旗下的第一只基金現(xiàn)在已經(jīng)開(kāi)始發(fā)行。周一烽清醒地認(rèn)識(shí)到，作為一家“60后”的新基金公司，面臨的挑戰(zhàn)是不言而喻的。
在經(jīng)歷了2007年的超常增長(zhǎng)后，近幾年來(lái)基金業(yè)進(jìn)入了一個(gè)更具競(jìng)爭(zhēng)性和市場(chǎng)化的環(huán)境，新公司在團(tuán)隊(duì)建設(shè)、渠道拓展等方面都面臨著老公司起步期不曾遇到的多元化競(jìng)爭(zhēng)格局。“但這未必不是件好事。應(yīng)對(duì)一系列挑戰(zhàn)固然壓力很大，卻也能讓我們更早地培育和塑造對(duì)市場(chǎng)的適應(yīng)性，特別是對(duì)持有人信托責(zé)任的理解。”
浙商基金由此提出了“不只是專家，更是管家”的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)理念，這是浙商基金經(jīng)營(yíng)的核心目標(biāo)，也是打造核心競(jìng)爭(zhēng)力的基本方向。
周一烽解釋說(shuō)，對(duì)于管家形象的設(shè)定，總的來(lái)說(shuō)就是要貼近持有人，這需要圍繞產(chǎn)品設(shè)計(jì)、渠道下沉和客服等方面進(jìn)行持之以恒的努力，讓公司的前、中、后臺(tái)都參與到品牌建設(shè)過(guò)程中?？梢钥闯觯@實(shí)際上也是浙商應(yīng)對(duì)目前渠道擁擠局面的一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)策略，“我比較注重做深渠道，特別是渠道下沉。側(cè)重于讓市場(chǎng)業(yè)務(wù)和重點(diǎn)渠道融合在一起，把我們的市場(chǎng)拓展與渠道自身的中間業(yè)務(wù)發(fā)展結(jié)合起來(lái)。”
周一烽舉例說(shuō)，在籌備期，市場(chǎng)部和投資部一樣，每天開(kāi)晨會(huì)。這個(gè)用意就是要讓市場(chǎng)部在投資上越來(lái)越專業(yè)，“我讓他們也像行業(yè)研究員一樣，每個(gè)行業(yè)都要去學(xué)習(xí)和把握，做到專業(yè)化，而不僅僅是賣基金的。”
浙商基金的市場(chǎng)團(tuán)隊(duì)在之前一年多的時(shí)間里，幫助和配合浙江省一些銀行的支行做其他基金的營(yíng)銷工作，包括幫他們做培訓(xùn)，如怎么做定投，怎么做指數(shù)基金等等，效果非常明顯。“有家銀行在做一只基金的定投業(yè)務(wù)期間，我們?cè)谂嘤?xùn)等方面和網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)理一起努力，結(jié)果網(wǎng)點(diǎn)的營(yíng)銷量翻了40多倍，這在一定程度上體現(xiàn)了渠道下沉的作用。”