經(jīng)歷過(guò)去年“泥沙俱下”的估值崩盤(pán)，目前市場(chǎng)正逐漸恢復(fù)“元?dú)?rdquo;。浙商基金投資總監(jiān)陳志龍表示，當(dāng)下系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)已有效釋放，可以更加積極的心態(tài)去預(yù)期市場(chǎng)走向。而在具體投資方面，其表示將著重控制倉(cāng)位，并遵循“新思維”投資思路積極布局“綠色創(chuàng)新”與“和諧民生”兩大主題。
積聚“元?dú)?rdquo;
宏觀方面，陳志龍的后市預(yù)期相對(duì)樂(lè)觀。他表示，在政策微調(diào)的背景下，流動(dòng)性持續(xù)收緊的局面有所緩解，微調(diào)的效果正逐漸顯現(xiàn)。
“雖然這種轉(zhuǎn)變可能比較緩慢，但是流動(dòng)性觸底、經(jīng)濟(jì)見(jiàn)底的即將發(fā)生的概率大大增加。”陳志龍告訴記者：“經(jīng)過(guò)市場(chǎng)大幅下跌之后，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有了較好的釋放，雖然中國(guó)經(jīng)濟(jì)存在著明顯的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，但是對(duì)于一個(gè)增長(zhǎng)8%以上的經(jīng)濟(jì)體，2012年低于10倍整體市盈率的市場(chǎng)，我們可以以更加積極的心態(tài)去面對(duì)。”
國(guó)外方面，陳志龍表示從估值表現(xiàn)看歐洲境遇并未至令人悲觀地步，仍有回旋空間；而美國(guó)市場(chǎng)則以一系列好于預(yù)期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)證明其依舊堅(jiān)挺的活力。
此外，從量化數(shù)據(jù)角度，當(dāng)下的市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率數(shù)值甚至高于08年高點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)收益比大為改善。
“種種跡象顯示，目前市場(chǎng)正處于恢復(fù)"元?dú)?quot;的階段，盡管新股持續(xù)擴(kuò)容、政策放松空間有限等因素依舊給市場(chǎng)回暖帶來(lái)不確定性，但總體上股指向下風(fēng)險(xiǎn)已大為減小。”陳志龍認(rèn)為。
新環(huán)境 新思維
談及具體投資，陳志龍表示新年投資將把控制倉(cāng)位作為重要工作，同時(shí)在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型大背景下，將運(yùn)用新思維布局相關(guān)行業(yè)，捕捉市場(chǎng)機(jī)遇。
“去年的市場(chǎng)宜靜，今年的市場(chǎng)相對(duì)宜動(dòng)。”陳志龍表示：“各種積極因素的積聚使得今年市場(chǎng)捕捉機(jī)會(huì)的概率提升，因此投資效率較為關(guān)鍵，而提升效率的首要就是控制倉(cāng)位。”陳志龍預(yù)期，今年可能會(huì)出現(xiàn)高低倉(cāng)位頻繁穿插全年投資的“快節(jié)奏”場(chǎng)面。
據(jù)悉，浙商聚潮新思維基金將于今日募集，擔(dān)綱該基金經(jīng)理的陳志龍?jiān)谡劶靶禄鹜顿Y布局時(shí)表示，將重點(diǎn)關(guān)注社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中受益于“新思維”的行業(yè)和公司，具體表現(xiàn)為綠色創(chuàng)新和民生和諧兩大主題，分享中國(guó)可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)成果，實(shí)現(xiàn)組合資產(chǎn)中長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定增值的投資目標(biāo)。
陳志龍介紹說(shuō)，綠色創(chuàng)新發(fā)展主題是國(guó)家“十二五規(guī)劃”發(fā)展的重點(diǎn)方向，一大批相關(guān)的企業(yè)在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)型中具有長(zhǎng)期的投資價(jià)值；而和諧民生則源于“十二五”期間，政府對(duì)民生開(kāi)支的投入將進(jìn)一步增加，由此將帶動(dòng)一批行業(yè)和企業(yè)的發(fā)展，相關(guān)行業(yè)和企業(yè)呈現(xiàn)出長(zhǎng)期的投資機(jī)會(huì)。
“政策紅利無(wú)疑是對(duì)追求中長(zhǎng)期穩(wěn)健增值的主題投資的一大利好，在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)期內(nèi)，內(nèi)需擴(kuò)大、消費(fèi)升級(jí)、產(chǎn)業(yè)鏈整合、綠色創(chuàng)新、民生和諧發(fā)展等將是本輪中國(guó)經(jīng)濟(jì)騰飛過(guò)程中的關(guān)鍵主題。”陳志龍表示。
而從短期看，在具體板塊方面，陳志龍表示下一階段行業(yè)配置方向?qū)A向于：金融及汽車等早周期行業(yè)，主題成長(zhǎng)股，如農(nóng)業(yè)、電力設(shè)備、高端裝備制造、環(huán)保等，同時(shí)短期將增加周期股的配置，以期獲取一定的反彈進(jìn)攻性。