基本情況
浙商聚盈信用債將于2012年8月6號發(fā)行，該基金是一只以信用債為主要投資標的的債券基金。其對債券等固定收益類資產(chǎn)的投資占基金資產(chǎn)的比例不低于80%，其中信用債券的投資比例不低于固定收益類資產(chǎn)的80%；非固定收益類資產(chǎn)的比例不高于基金資產(chǎn)的20%。
浙商基金管理有限公司成立于2010年10月，公司股東分別是浙商證券有限責任公司、養(yǎng)生堂有限公司、通聯(lián)資本管理有限公司、浙江浙大網(wǎng)新集團有限公司，四家股東各占25%股份。注冊資本1億元人民幣。公司旗下有3只開放式基金，包括主動股票型、被動指數(shù)型以及混合型，公司投研、市場、策略、稽核和運營等核心業(yè)務(wù)部門成員具備豐富的海內(nèi)外基金和其他資產(chǎn)管理機構(gòu)工作經(jīng)驗。整體來看，浙商是一家比較年輕的基金公司，其成長潛力較大。
風險收益
浙商聚盈信用債為債券基金，屬于基金中的較低風險品種，其預(yù)期風險與預(yù)期收益低于股票型基金和混合型基金，高于貨幣市場基金。該基金主要投資標的為信用債券，不直接從二級市場買入股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn)，也不參與一級市場的新股申購或增發(fā)新股，僅可持有因可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股形成的股票、因投資于分離交易可轉(zhuǎn)換債券而產(chǎn)生的權(quán)證等，而對于這些股票和權(quán)證，該基金應(yīng)在其可交易之日起的30個交易日內(nèi)賣出，因此波動較小，風險相對較低。
面對中國宏觀經(jīng)濟以及通貨膨脹的下行，中央政府不斷把穩(wěn)增長放在最重要的位置，采取各項積極的措施實現(xiàn)經(jīng)濟的穩(wěn)增長，其中無風險利率的下降為信用債的發(fā)展打開了空間。另外，在經(jīng)濟探底企穩(wěn)后，企業(yè)信用狀況的改善將縮小信用利差，帶動信用債進一步上漲。因此，接下來信用債的業(yè)績表現(xiàn)很可能會強于其他類型債券。
基金經(jīng)理
洪慧梅女士，1983年出生，同濟大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院金融學(xué)碩士。歷任平安資產(chǎn)管理有限責任公司集中交易部債券交易員；匯豐人壽保險有限責任公司投資管理部交易主任?，F(xiàn)任浙商基金管理有限公司投資管理部固定收益研究員。
投資建議
今年，中國宏觀經(jīng)濟增速和通脹水平都呈現(xiàn)一個逐漸尋底的走勢，在此階段風險資產(chǎn)的表現(xiàn)將會持續(xù)弱于避險資產(chǎn)，債券是較為理想的投資對象。在當前相對低迷的市場行情之下，選擇債券型基金可獲得長期穩(wěn)健的投資回報。此外，該基金的基金經(jīng)理在債券投資方面有自己的深刻理解，將有助于其把握未來信用債市場的投資機會，眾祿基金研究中心建議低風險投資者適當關(guān)注該基金。