2400點(diǎn)、2300點(diǎn)、2200點(diǎn)、2132點(diǎn),在年初反彈之后,各個(gè)關(guān)健點(diǎn)位再次被一一擊破,股票市場哀鴻遍野,即便是市場歷練多年的基金公司,在今年上半年也難以招架,在近兩年成立的新基金公司它們的生存狀況又是如何?
《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)研究部統(tǒng)計(jì),有基金業(yè)績數(shù)據(jù)的6家新基金公司中,有兩家讓投資者另眼相看,他們不僅沒有被上半年的低迷的市場擊倒,而是戰(zhàn)勝了市場和大多數(shù)老基金公司,截至8月3日,今年以來取得了正收益,這兩家是方正富邦基金管理公司(下簡稱“方正富邦”)和浙商基金管理公司(下簡稱“浙商”)。
前者是在2011年7月成立,現(xiàn)在管理一只產(chǎn)品――方正富邦創(chuàng)新動力。該產(chǎn)品在2011年12月底成立,今年以來取得了1.20%的收益率;后者成立稍早,目前管理3只偏股型產(chǎn)品,今年以來也有一只產(chǎn)品――浙商聚潮產(chǎn)業(yè)成長也取得了正收益。
其他新公司在低迷市場沖擊下,均未能幸免。虧損最多的是富安達(dá)優(yōu)勢成長,截至目前,今年以來累計(jì)虧損8%,其他公司管理的產(chǎn)品也出現(xiàn)不同程度的虧損。
為何這兩只產(chǎn)品能在低迷的市場中取得正收益呢?
查閱產(chǎn)品的季度報(bào)告發(fā)現(xiàn),方正富邦能取得正收益,主要?dú)w功于市場低倉位的投資策略和精準(zhǔn)的選股能力,而浙商的正收益主要來之重倉股的精準(zhǔn)布局。
據(jù)基金一季報(bào)和二季報(bào)顯示,方正富邦新動力創(chuàng)新新動力并沒有冒進(jìn),而是穩(wěn)扎穩(wěn)打的前進(jìn),股票倉位從一季度末的51%升值至55%,在這樣的低迷的市場中,低倉位基金產(chǎn)品防御性比較好,也比較能為低倉位減倉留下充足的資金。
除了實(shí)行了低倉位的防御策略外,在重倉股的布局上,方正富邦也表現(xiàn)過人之處。
二季報(bào)顯示,方正富邦創(chuàng)新新動力重倉持有人福醫(yī)藥、網(wǎng)宿科技、兆馳股份、中國太保、中國銀行、鐵龍物流、中信證券、中南傳媒、中聯(lián)重科和金地集團(tuán),這前10大的重倉股,有 7只股票上半年取得了正收益,合計(jì)占股票市值比29.94%,二季度季度平均漲幅達(dá)到8.57%。
在其重倉陣營中,有3只重倉股漲幅超過15%,特別是在二季度躍升至第一重倉股的人福醫(yī)藥季度漲幅更高達(dá)28.76%,中國人保、中信證券、金地集團(tuán)等產(chǎn)品在上半年均取得了令人滿意的業(yè)績。
今年二季度,市場經(jīng)歷頻繁調(diào)整,各主流指數(shù)皆現(xiàn)疲態(tài),上證綜指累計(jì)下跌1.65%,滬深300指數(shù)也僅微漲0.27%,基金能逆市翻紅,新基金公司的投研實(shí)力得到市場充分考驗(yàn)。業(yè)內(nèi)人士指出,通過分析基金季報(bào),可以對基金經(jīng)理的理財(cái)綜合能力和投資風(fēng)格進(jìn)行有效甄別。
以方正富邦創(chuàng)新動力為例,對于一只剛完成建倉不久的基金而言,重倉股如此高效率的覆蓋,其背后投研團(tuán)隊(duì)在市場判斷以及行業(yè)配置上的“內(nèi)功”可見一斑。研究發(fā)現(xiàn),基于對經(jīng)濟(jì)謹(jǐn)慎預(yù)期以及企業(yè)盈利和估值水平的綜合考慮,該基金以具備長期競爭力、符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向和估值水平較為合理為選股標(biāo)準(zhǔn),進(jìn)行重點(diǎn)投資。據(jù)了解,該基金在二季度主動增倉的人福藥業(yè)、中國太保,以及換倉的中聯(lián)重科,皆獲得可觀的業(yè)績貢獻(xiàn)度。